日本区二区三区精品电影,国产午夜人做人免费视频

大跌籠罩公募頭號重倉股，月度跌幅27%，貴州茅臺三季度遭公募減持近150億，博弈持續(xù)上演

2022-10-31 08:01:24 來源：英為財情

財聯(lián)社10月28日訊（記者周曉雅沈述紅）進入10月以來，貴州茅臺似乎步入新一輪行情回調。截至本周五，該股本月累計下跌27.37%。與此同時，主力資金的凈流出也引起市場關注。

(資料圖片)

今年三季度末，貴州茅臺蟬聯(lián)公募基金前十大重倉股榜首，持股市值1197.85億元。與此同時，該股在三季度被公募基金減持149.71億元，在公募基金減持榜單中排名第五。

深究各基金經(jīng)理的調倉，各產(chǎn)品在三季度增減持博弈不斷。一方面，有基金經(jīng)理新接管產(chǎn)品后較大幅調整持股組合，貴州茅臺被一舉買進前十大重倉股；另一方面，頂流基金經(jīng)理或因被動減持，部分在管產(chǎn)品持倉數(shù)減少較多。

展望四季度，機構人士認為，短期仍需要關注資金面的變動，中期來看，隨著消費場景的修復，經(jīng)濟逐步企穩(wěn)，市場對于消費板塊的信心有望逐步修復。在剛剛結束的三季報中，不少知名基金經(jīng)理也闡述了自己對白酒行業(yè)的看法。其中，焦巍認為，食品飲料仍是消費里的長坡厚雪，能夠長期創(chuàng)造穩(wěn)定的超額收益，底層邏輯都沒有發(fā)生變化。

侯昊則在三季報談到，白酒消費場景的恢復還是需要時間等待，但是大部分白酒企業(yè)的現(xiàn)金流和庫存水平基本上還是比較健康，批價可能局部有些波動，但不影響大的格局，龍頭公司在目前的環(huán)境下增長和發(fā)展有保證。

多空博弈

今年三季度末，貴州茅臺蟬聯(lián)公募基金前十大重倉股榜首，持股市值1197.85億元。但與此前的二季度末相比，該股在三季度被公募基金減持149.71億元，在公募基金減持榜單中排名第五。

雖然遭到減持，但公募基金三季度對該股的多空博弈仍在持續(xù)進行。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中歐基金旗下的中歐悅享生活是三季度對貴州茅臺增持股數(shù)最多的主動權益類產(chǎn)品。截至今年三季度末，貴州茅臺新進該基金前十大重倉股，持有股數(shù)為17.54萬股。

作為該基金的基金經(jīng)理，錢亞風云在該基金的三季報表示，自8月中旬管理產(chǎn)品以來，對組合進行了較大程度的調整。首先降低香港市場的配置比例，其次是均衡組合的行業(yè)配置，降低單一個股的持股集中度，最后是盡量挑選風險收益比占優(yōu)的行業(yè)和個股。

跟隨其后的是吳渭管理的博時匯興回報一年持有，三季度增持了茅臺14.56萬股，增持幅度達到40.32%。該基金在降低了權益?zhèn)}位的比重，截至三季度末的股票倉位為52.8%，但前十大重倉股合計持股占股票市值的比重達73.36%，屬于持股集中度較高的產(chǎn)品。其規(guī)模從二季度末的106.35億元減少至三季度末的96.44億元。

此外，華安策略優(yōu)選、東方紅中國、交銀施羅德新成長、農(nóng)銀匯理研究精選、建信優(yōu)選成長、安信優(yōu)質企業(yè)三年持有等6只產(chǎn)品在三季度增持貴州茅臺股數(shù)也超過6萬股。

王培和尹為醇共同管理的中歐行業(yè)成長、朱少醒管理的富國天惠，以及華安基金旗下的華安安康等3只產(chǎn)品在三季度增持茅臺超5萬股。

從主動權益基金減持貴州茅臺的情況來看，張坤管理的易方達藍籌精選在三季度減持了貴州茅臺20萬股，至282萬股。不過，該股三季度在易方達藍籌精選資產(chǎn)凈值比例已達到9.92%，臨近10%的投資比例上限。如此看來，張坤的減持操作，或屬于被動減持。

事實上，和二季度末的627.79億元規(guī)模相比，這只基金三季度規(guī)模下降了95.48億元，剩下532.31億元。同期，該產(chǎn)品凈值下降了15.22%，股票倉位則由二季度末的92.68%增至94.02%。

持股一向較為分散的匯添富絕對收益策略，在三季度也減持了貴州茅臺18.28萬股，較上季度末減少62.87%。該基金由顧耀強和吳江宏共同管理，目前，貴州茅臺占這只產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的比重為2.54%，依然為其第一大重倉股。

李競管理的東方紅啟東三年持有，三季度亦減持貴州茅臺12.91%萬股，占基金資產(chǎn)凈值比重的4.83%，貴州茅臺已從此前的第二大重倉股滑落至其第五大重倉股。截至9月底，該產(chǎn)品規(guī)模為121億元，較上季度末的146.83億元下滑了25.83億元。

上述產(chǎn)品外，劉彥春管理的景順長城新興成長、萬建軍管理的華安逆向策略和華安研究智選，這三只基金三季度減持貴州茅臺的股票數(shù)量也達到了10萬股以上。

基金經(jīng)理：短期需關注資金面變動

華南一家大型基金公司研究人士指出，除了受到疫情反復，防疫政策不松以及中秋國慶動銷不達預期這些前期已經(jīng)在股價中反應較充分的原因外，近期酒出現(xiàn)的暴跌，更多與對政策的過度解讀以及資金的凈流出有關。

在該人士看來，資金主要是兩方面，大的資金流出還是來自于外資流出，可以明顯看到北上資金流出茅臺等龍頭股的資金量巨大，是造成板塊下跌的重要原因。另一方面，A股近期主線行情圍繞“信軍醫(yī)”展開，對穩(wěn)增長線“房銀酒家”資金分流。而政策的解讀有來某些“專家”解讀的傳聞，使得本身脆弱的市場更加恐慌。

他認為，短期仍需要關注資金面的變動，尤其是北上資金對酒龍頭的流出對板塊帶來的短期沖擊?！爸衅趤砜矗S著消費場景的修復，經(jīng)濟逐步企穩(wěn)，市場對于消費板塊的信心有望逐步修復，而基本面看，從三季報看，酒企維持15%的增速在經(jīng)濟下行中仍較為合理，在各板塊中具備性價比?！?/p>

在剛剛結束的三季報中，不少知名基金經(jīng)理也闡述了自己對白酒行業(yè)的看法。

在銀華基金經(jīng)理焦巍看來，食品飲料仍是消費里的長坡厚雪，能夠長期創(chuàng)造穩(wěn)定的超額收益，底層邏輯都沒有發(fā)生變化。盡管短期疫情影響疊加經(jīng)濟壓力，食品飲料基本面承壓，但是中長期他依然看好行業(yè)的投資機會?！坝绕涫呛罄m(xù)隨著疫情得到控制，經(jīng)濟活動逐步恢復正常，白酒隨著經(jīng)濟周期會進入新的增長周期?！?/p>

中歐基金經(jīng)理盧純青認為，隨著疫情逐漸得到控制，復工復產(chǎn)、恢復正常的經(jīng)濟運行和銷售生產(chǎn)，企業(yè)的基本面逐漸恢復到一個正常經(jīng)營的水平，她認為，高端消費的景氣度持續(xù)，看好經(jīng)濟復蘇過程中，高端白酒的投資機會。

“全國性次高端品牌在大環(huán)境的影響下在前三季度確實存在一些挑戰(zhàn)?！闭猩讨凶C白酒基金經(jīng)理侯昊認為，白酒消費場景的恢復還是需要時間等待，但是大部分白酒企業(yè)的現(xiàn)金流和庫存水平基本上還是比較健康，批價可能局部有些波動，但不影響大的格局，龍頭公司在目前的環(huán)境下增長和發(fā)展有保證。

“我們認為龍頭公司能夠經(jīng)受住這一輪壓力測試的考驗，也更能平衡短期增長和長期戰(zhàn)略發(fā)展的匹配?！焙铌环Q。

標簽：貴州茅臺